Les instruments financiers verts représentent une gamme variée de produits conçus pour canaliser des capitaux vers des projets et des entreprises favorables à l’environnement. Voici quelques exemples d’instruments financiers verts :

Green Bonds (Obligations Vertes) :

Les green bonds sont des obligations émises par des entités publiques ou privées pour financer des projets écologiquement durables. Les fonds levés sont spécifiquement alloués à des initiatives telles que les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique ou la gestion durable de l’eau.

Fonds Communs de Placement (FCP) Éthiques et Durables :

Les FCP éthiques et durables sont des fonds d’investissement qui sélectionnent des entreprises en fonction de critères ESG. Ces fonds favorisent les investissements dans des sociétés qui démontrent des pratiques commerciales responsables sur les plans environnemental, social et de gouvernance.

Actions Durables (Equity) :

Les actions durables sont des titres de propriété émis par des entreprises engagées dans des pratiques commerciales responsables. Les investisseurs cherchent à soutenir des sociétés dont les activités contribuent positivement à la durabilité, par exemple, celles impliquées dans les énergies renouvelables, la technologie propre ou la conservation de la biodiversité.

Obligations sociales :

C’est un instrument financier émis par des entités publiques ou privées pour financer des projets sociaux. Les fonds levés sont dédiés à des initiatives telles que l’emploi, l’éducation, le logement social ou la réponse aux catastrophes. Ces obligations permettent aux investisseurs de soutenir des causes sociales tout en obtenant des rendements financiers, promouvant ainsi la responsabilité sociale et la durabilité.

Fonds Monétaire ISR (SFDR 8) :

Des fonds monétaires classifiés selon la réglementation SFDR au niveau 8 (Sustainable Finance Disclosure Regulation), indiquant un fort engagement envers les critères ESG. Ces fonds visent à investir dans des instruments monétaires tout en respectant des principes socialement responsables.

Compte à Terme ESG :

Compte à terme spécifiquement conçu pour permettre aux entreprises de placer leurs fonds en mettant l’accent sur les investissements responsables, alignés sur des critères ESG. Les fonds placés dans le cadre de la souscription des CAT « Responsable » sont utilisés au niveau des banques pour des clients emprunteurs se fixant des objectifs de performance dans le domaine social ou environnemental via des prêts à impact, offrant ainsi une double opportunité de rentabilité financière et d’impact positif.

De par la diversité des stratégies d’investissement, il en va de même pour les approches destinées à incorporer les critères ESG. Parmi ces approches, on trouve notamment :

• Dans l’approche « best-in-class », on privilégie les entreprises les mieux notées du point de vue extra-financier dans chaque secteur, sans exclure a priori aucun secteur. On évalue les pratiques des entreprises incluses dans un fonds « best-in-class » en les comparant à celles de leurs concurrentes dans le même secteur, excluant celles qui sont moins bien notées. Cette approche est largement adoptée.

• En revanche, dans l’approche « best-in-universe », on choisit les entreprises les mieux notées sur le plan extra-financier, sans tenir compte du secteur. Cette stratégie peut conduire à une concentration disproportionnée dans des secteurs réputés vertueux, mais elle peut aussi exclure des secteurs même s’ils font face à des défis significatifs de transition.

D’un autre côté, l’approche thématique cible spécifiquement les entreprises opérant dans des secteurs liés au développement durable, excluant ainsi celles d’autres domaines. Les fonds verts illustrent un exemple concret de cette approche.

La convergence entre la finance verte et la performance extra-financière repose sur plusieurs facteurs déterminants. Tout d'abord, l'engagement dans des initiatives de finance verte implique souvent l'alignement des objectifs financiers avec des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). De plus, les entreprises adoptant des pratiques de finance verte démontrent une gestion responsable des ressources naturelles et s'efforcent de minimiser leur impact environnemental. En outre, la recherche de financements verts stimule l'innovation dans des secteurs tels que les énergies renouvelables, favorisant des solutions durables qui contribuent à une performance extra-financière positive.

La mise en pratique des critères ESG dans les investissements fait appel à divers outils pour évaluer les programmes, auditer les cibles et intégrer l'ESG au niveau des fonds et des sociétés en portefeuille.

Les audits ESG, spécifiques, renforcent les due diligences en offrant une compréhension approfondie des risques et opportunités associés à l'ESG. Les questions clés examinent la stratégie ESG, la politique et les indicateurs de la cible, révélant les risques et opportunités.

Lors de l'entrée au capital, la cible s'engage souvent à mettre en oeuvre des critères ESG, incluant la nomination d'un responsable RSE et l'ajustement de la gouvernance post-clôture. Les investisseurs intègrent des clauses ESG dans les accords d'investissement, exigeant conformité aux règles, adhésion aux politiques du groupe et utilisation de KPI pour garantir leur mise en oeuvre. L'évolution vers une application volontaire des régulations ESG s'accentue, tandis que des régimes contraignants se renforcent, influençant les entreprises en quête de financement.