LA MONNAIE STRUCTURE NOS MODELES ECONOMIQUES : UN CONTEXTE DE RISQUE ACCRU DANS UN ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE CHANGEANT
L’ÉVOLUTION DE LA MASSE MONÉTAIRE FACE AU RISQUE INFLATIONISTE
L’inflation a enregistré de nouveaux records ; l’inflation allemande se comptant en deux chiffres pour la première fois en près de quarante ans. La Banque centrale Européenne (BCE) a accéléré le rythme de resserrement de sa politique monétaire en procédant à une hausse cumulée de 250 points de base depuis juillet 2022. Les prévisions de croissance mondiale ont de nouveau été revues à la baisse, l’OCDE prévoyant désormais un nouveau ralentissement en 2023.
Mais au-delà de l’inflation qui est véhiculée par les médias, c’est la création de monnaie qui en détermine sa valeur : sa dépréciation ou son appréciation en fait une monnaie forte ou faible, capable de déterminer sa valeur constante ou courante.
Quelle est son mode de création ?
Son fonctionnement et son influence à travers les politiques monétaires en fait un usage, un outil, une réserve, une utilité qui permet d’en déterminer son niveau et donc sa position inflationniste ou déflationniste.
Nous nous apercevons, encore plus, à l’heure actuelle, de la nécessité de comprendre, autour de questions simples, comment la monnaie structure nos modèles économiques et politiques.
La masse monétaire en est une illustration parfaite car elle régule les politiques monétaires en accroissant, ou non, le risque inflationniste. La régulation des ces masses nous donnent des signaux forts quant à la politique à mener en termes de gestion de liquidité. C’est la corrélation parfaite entre l’expression statistique de la monnaie évaluée en tant que stock et la quantification des flux de monnaie évaluée en niveau de liquidité perçues par les agents économiques.
LES RISQUES FINANCIERS AU PASSAGE D’UN PONT !
Tout d’abord, le risque financier c’est le risque de perdre de l’argent à un instant t à la suite d’une opération. Telle est la définition du risque en finance. Lorsque la perte d’argent se matérialise, ce n’est plus un risque c’est un fait. À cette définition, on distingue différents risques :
Risques financiersUn pont permet systématiquement de traverser deux crêtes, sommets, passages difficiles voire complexes. La maitrise des risques permet, à son niveau, de jouer ce pont entre une situation connue, la situation actuelle, et une situation méconnue, la situation future. C’est à travers la maitrise de tous les pans d’une activité et de son environnement direct ou indirect qu’une entreprise aura les éléments lui permettant de traiter son évolution en maitrisant ses risques.
C’est à travers de la formation, de l’accompagnement, du partage, des collaborations internes et externes, que cette maitrise des risques se fera et permettra aux entreprises de passer des périodes difficiles (ponctuées d’opportunités) et des périodes plus calmes (ponctuées de diagnostic efficace et d’orientation nouvelles).
Heureusement, il existe des moyens éprouvés de se prémunir de ces risques autant que possible : diversification, gestion monétaire, pilotage, assurance, couverture…
Une bonne diversification de votre épargne est déjà un très bon élément pour vous protéger.
C’est là qu’intervient FINTIS ADVISORY, qui vous accompagne dans toutes les dimensions de la gestion de ces risques.
UNE RÉGLEMENTATION ET UN CADRE EVOLUTIF QUI PERMETTENT D’ENCADRER CES RISQUES
Evolution de la réglementation européenne :
La connaissance et la compréhension de l’ensemble de ces règles, lois et règlements sont transposables dans les activités financières et de gestion.
C’est en vous aidant et vous accompagnant que FINTIS fera avec vous la différence dans les enjeux que sont les vôtres.
Nous restons à disposition pour approfondir ces sujets ensemble et vous apporter un éclairage quant aux dispositions requises en matière de finance, de gestion et de risque.
En plus de la réglementation, s’est progressivement développé un cadre d’analyse des risques via les agences de notations intégrant de nouveaux critères, financiers, mais également extra-financiers.
Ce sont les critères environnementaux, sociétaux et gouvernementaux qui sont utilisés dans les échanges financiers, sur lesquels nous ne sommes qu’au début d’une nouvelle ère de matérialisation des échanges, qui permettront d’évaluer le comportement d’un acteur économique.
Un peu d’histoire pour comprendre les enjeux de cette évolution.
Les agences de notation ont vu le jour à la fin du 19°, début du 20° siècle. Le but de départ était de donner des informations sur les entreprises privées.
Les premières agences de notation financière étaient Fitch, Ratings, Moody’s, Standard & Poor. Elles travaillaient avec rémunération suite à la demande de collectivités publiques et d’entreprises privées désireuses d’être évaluées, mais en indépendance vis-à-vis de ces dernières. La notation se fait en fonction de critères financiers évidemment, mais aussi moraux, sociaux et écologiques. Il faudra attendre les années 1970 pour que la notation financière s’impose aux Etats-Unis (en référence à la première faillite d’entreprise importante : la Penn Central Transportation Company).
Cette disgression est importante pour comprendre le virage que ces agences vont prendre avec des critères, qui cette fois, seront extra-financiers et donc qualitatif. Ce virage aura pour objet de traiter différemment les données des acteurs économiques. Ces derniers devront être vigilants et surtout produire des nouvelles informations pour matérialiser leurs investissements et placements avec empreinte « carbone » ou « green ».
L’analyse de ce contexte et les impacts liés à la gestion des risques financiers subira ces contraintes nouvelles à travers les analyses produites. Le risque ne devient plus seulement quantitatif, il est également qualitatif.
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